Vous n'avez pas besoin d'être trader professionnel pour utiliser Graham. Ce guide explique chaque terme de vos analyses, de façon claire et sans jargon inutile.
Dans ce guide
Graham analyse un ticker et évalue si trois horizons de trading sont applicables. Chaque stratégie a sa propre logique : ne jamais mélanger les trois sur la même position.
Vous achetez et revendez dans la même journée, avant la clôture du marché américain (16h00 ET = 22h00 Paris). Nécessite une surveillance active pendant les heures de marché. À privilégier les jours de fort volume ou après une annonce importante.Horizon : quelques minutes à quelques heures.
Vous conservez la position entre 3 et 10 jours ouvrés, en laissant la tendance se développer. Moins de stress qu'en intraday : vous pouvez vérifier votre position le soir (22h00 Paris, à la clôture US). C'est la stratégie la plus souvent recommandée pour les investisseurs actifs mais non professionnels.Horizon : 3 à 10 jours.
Vous conservez la position plusieurs semaines à plusieurs mois, en vous basant sur la thèse fondamentale de l'entreprise. Les variations journalières importent peu — vous attendez un mouvement de fond. La date des prochains résultats (earnings) est souvent le catalyseur à surveiller.Horizon : semaines à mois.
Pour chaque stratégie applicable, Graham vous fournit quatre prix précis. Respectez-les à la lettre.
Le prix auquel vous devez acheter l'action. Graham peut vous donner un ordre limite (entrer exactement à ce prix) ou indiquer un déclencheur (entrer si le prix dépasse un certain niveau).
Le prix cible de revente — votre objectif de gain. Lorsque le cours atteint ce niveau, vous vendez pour encaisser votre profit. Il peut y avoir TP1 (premier objectif, partiel) et TP2 (objectif final, solde).
Le prix de sécurité en cas de mouvement contraire. Si le cours descend jusqu'à ce niveau, vous vendez immédiatement, sans exception. Le SL protège votre capital. C'est la règle la plus importante du trading.
Indique combien vous gagnez pour chaque euro risqué. Un R/R de 2:1 signifie que vous gagnez 2€ si vous avez raison, et perdez 1€ si vous avez tort. En dessous de 1.5:1, la stratégie n'est généralement pas intéressante.
Exemple concret
Entrée
$100.00
TP
$110.00
+$10
SL
$95.00
−$5
R/R
2:1
$10 / $5
Sur cet exemple : vous risquez $5 pour en gagner $10. Si vous avez raison une fois sur deux, vous êtes gagnant à long terme.
Les indicateurs techniques et le sentiment de marché pointent vers une hausse probable. Ce n'est pas une certitude — c'est une probabilité plus forte que la moyenne.
La tendance dominante est à la baisse. Graham peut recommander d'attendre ou de shorter (si vous avez accès au short selling sur votre courtier).
Pas de signal clair. Le marché est en consolidation ou les indicateurs se contredisent. Graham vous indique souvent d'attendre un déclencheur avant d'agir.
Signal de prudence maximale : volatilité extrême, annonce imminente à risque élevé (FOMC, earnings, rapport emploi), ou configuration technique dangereuse.
Score /10
Le score synthétise la qualité globale de l'opportunité : 1 = configuration très défavorable, 10 = configuration idéale. Un score de 7 ou plus indique une conviction forte. En dessous de 5, il vaut mieux passer son tour. Le score tient compte des indicateurs techniques, du sentiment, des fondamentaux et des événements à venir.
Ces outils mathématiques calculés sur l'historique de prix permettent d'identifier des patterns récurrents. Graham les interprète pour vous — vous n'avez pas besoin de les calculer.
Mesure si un titre est suracheté(RSI > 70, potentiel de correction) ou survendu(RSI < 30, potentiel de rebond). Valeur entre 0 et 100. La valeur entre parenthèses (14) est la période de calcul en jours.
Indicateur de tendance et de momentum. Quand la ligne MACD passe au-dessus de sa ligne signal, c'est un signal haussier. L'histogramme (barres) montre la force de ce croisement.
Moyenne mobile des prix sur X jours. L'EMA 200 est la référence long terme : au-dessus = tendance haussière de fond. L'EMA 9/20 donne le momentum court terme. Lorsque le prix croise une EMA de bas en haut, c'est souvent un signal d'entrée.
Deux bandes calculées autour d'une moyenne mobile. Quand le prix touche la bande basse, il est potentiellement survendu (rebond possible). Quand il sort de la bande haute, le mouvement est fort mais un pull-back est probable. L'ATR (Average True Range) mesure la volatilité journalière moyenne.
Prix moyen pondéré par le volume depuis l'ouverture du marché. Les institutionnels (grands fonds) achètent souvent autour du VWAP. Au-dessus du VWAP = momentum haussier intraday. En dessous = momentum baissier.
Certaines publications économiques américaines déclenchent une forte volatilité sur l'ensemble des marchés. Graham vous affiche les événements des 45 prochains jours dans chaque analyse.
La Réserve Fédérale américaine (Fed) se réunit environ 8 fois par an pour décider d'augmenter, baisser ou maintenir les taux d'intérêt. Une hausse de taux est généralement baissière pour les actions. Une baisse est haussière. Le marché peut bouger de 2-3% dans les minutes suivant l'annonce.Impact : très élevé — éviter d'ouvrir une nouvelle position le jour J.
Mesure l'inflation aux États-Unis. Publié chaque mois par le Bureau of Labor Statistics. Un CPI plus élevé que prévu laisse entendre que la Fed maintiendra des taux élevés (baissier pour les actions). Un CPI plus faible suggère qu'une baisse de taux approche (haussier).Impact : élevé.
Le rapport mensuel sur l'emploi américain, publié le premier vendredi de chaque mois. Un marché de l'emploi trop solide peut inciter la Fed à maintenir des taux élevés. Un marché affaibli peut anticiper une baisse de taux.Impact : élevé — fort mouvement possible à 14h30 Paris.
L'indicateur d'inflation préféré de la Fed. Publié par le Bureau of Economic Analysis. Moins médiatisé que le CPI mais tout aussi surveillé par les marchés institutionnels.Impact : moyen à élevé.
Chaque entreprise cotée publie ses résultats financiers quatre fois par an (trimestriel). C'est le moment de forte volatilité pour le titre concerné — le cours peut bouger de 5 à 20%. Graham indique la date dans l'analyse et adapte ses recommandations en conséquence.Impact sur le titre : très élevé.
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